Преподаватели
Executive MBA МИРБИС
Ткаченко Алексей Николаевич
Кандидат экономических наук
Основные компетенции:
Исследовательская и прикладная работа в области:
- корпоративных финансов,
- оценки бизнеса и управления компанией,
- финансово-инвестиционной деятельности компаний,
- слияний и поглощений,
- оценки и расчетов финансовых рисков,
- прогнозирования рынка
ДИСЦИПЛИНЫ
Категория | Наименование |
---|---|
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ | Финансово-инвестиционная стратегия компании |
МЕНЕДЖМЕНТ | Слияние и поглощение (M&As) |
Финансово-инвестиционная стратегия компании
Задачи курса:
- Раскрыть основные принципы финансово-инвестиционной стратегии компании,
- Исследовать влияние финансово-инвестиционной стратегии на рыночную, экономическую и балансовую стоимости фирмы,
- Провести количественный анализ основных источников финансирования компании,
- Рассмотреть расчетный инструментарий осуществляемых инвестиций,
- Определить преимущественные методы инвестиционного моделирования и финансового прогнозирования в условиях рыночной определенности и меняющейся стохастической стационарности.
Краткое описание курса:
- Статика и динамика хозяйственной деятельности компании
- Рыночная, экономическая и бухгалтерская стоимость фирмы. Экономический и бухгалтерский баланс.
- Производственная, инвестиционная и финансовая составляющие процесса формирования стоимости компании. Взаимодействие операционного и финансового рычагов
- Доходные и натуральные мультипликаторы. «Индексы будущего».
- Инвестиции стоимости, инвестиции роста: характеристики финансирования конкретной стратегии.
- Динамика рыночных индексов как индикатор эффективности и рентабельности инвестиционной стратегии
- Выбор источников и объемов финансирования с учетом «заданной» доходности инвесторов капитала.
- Определение и выбор наиболее приемлемой системы количественных показателей для краткосрочной и долгосрочной стратегии компании.
- Анализ распространенных ошибок в ходе выполнения прикладных расчетов.
Основные темы:
Тема 1. Финансово-инвестиционная стратегия и стоимость компании. Динамика добавленной стоимости
Тема 2. Рыночная, экономическая и бухгалтерская стоимость
Тема 3. Цифровой базис финансово-инвестиционной стратегии
Тема 4. Возможные финансовые варианты повышения эффективности инвестиций
Тема 5.Сравнительные характеристики финансово-инвестиционной стратегии
Тема 6. Расчетный инструментарий стратегии в краткосрочном и долгосрочном временном периоде.
Ожидаемые результаты обучения:
- основные принципы финансово-инвестиционной стратегии
- концептуальную основу формирования и соотношения активов и пассивов,
- преимущественные факторы влияния на формирование стоимости компании,
- зависимость рыночной, экономической и балансовой стоимости фирмы от конкретной финансово-инвестиционной стратегии,
- способы расчетов необходимых финансовых показателей,
Слушатели должны уметь:
- сопоставлять динамику бухгалтерских, экономических и рыночных показателей,
- определять эффективность прогнозируемых капиталовложений,
- использовать адекватную систему финансово-экономических показателей для оценки инвестиционной деятельности
- осуществлять качественный и количественный анализ основных источников финансирования компании,
- пользоваться различными методами, многовариантным расчетным инструментарием проводимых инвестиций в меняющихся рыночных условиях
- анализировать как отдельные мультипликаторы роста, так и их совокупность, рассчитывать денежные потоки и стоимость компании в долгосрочном периоде с учетом специфики функционирования компании,
Слияние и поглощение (M&As)
Цели курса:
- Дать четкое представление о характере современных тенденций в слияниях и поглощениях,
- Выявить наиболее распространенные методы, связанные с определением основных стоимостных показателей успешной реализации стратегии,
- Развить необходимые компетенции по выполнению конкретных количественных расчетов,
- Активизировать использование полученных знаний и навыков в практической работе.
Задачи курса:
- Рассмотреть активно используемые способы объединения компаний – бухгалтерский и рыночный подходы,
- Выявить принципы определения синергетическиого эффекта,
- Определить наиболее преимущественные варианты осуществления оплаты проводимых слияний,
- Установить предпочтительные временные периоды для консолидации компаний
Краткое описание курса:
- Выбор и взаимодополнение краткосрочных и долгосрочных целей компании в ходе слияний.
- Корреляция динамики фондового рынка с качественным и количественным составом слияний и поглощений
- Приобретение активов – метод покупки
- Приобретение пассивов – метод слияния пакетов
- Сравнительные преимущества использования конкретного способа приобретения компании
- Цифровая технология оценки мультипликаторов и синергии в процессе консолидации
- Количественный анализ издержек поглощения и приобретаемых экономических выгод.
Основные темы:
Тема 1. Классификация процессов консолидации компаний
Тема 2. Методы бухгалтерского учета процессов слияния. Анализ рыночных стоимостных показателей
возможных объединений
Тема 3. Количественный анализ различных вариантов
приобретения активов и пассивов
Тема 4. Количественный расчет эффекта синергии и вновь созданной объединенной компании
Ожидаемые результаты обучения:
Профессиональные компетенции:
- умение пользоваться расчетным инструментарием слияний и поглощений
- определять специфику управления стоимостью с использованием сравнительных оценок в различных компаниях и отраслях
- умение рассчитывать необходимые количественные параметры в соответствии с поставленными целями и задачами
Управленческие компетенции:
- умение корректировать эффекты синергии с учетом складывающейся рыночной конъюнктуры
- умение осуществлять управление стоимостью компании на базе соответствующих методов оценки и расчетов активов и пассивов участвующих сторон в процессе слияний и поглощений
ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ И ПРОЕКТЫ
-
Советник вице-президента по финансовым вопросам, Международная энергетическая компания «ИТЕРА»
-
"Вымпелком"
-
ЗАО "Пеликан"
-
"Deloitte Touch Tohmatsu International"
-
BANK OF FINLAND
-
BANKA COMMERCIALE ITALIANA